Как действовать инвестору в случае проблем у проекта?

Какую компанию можно назвать по-настоящему успешной? Прежде всего, это та компания, которая демонстрирует стабильный рост, активно масштабируется и приносит устойчивую прибыль своим акционерам и инвесторам. Ключевым фактором здесь является стабильность доходов, обеспечивающая регулярные выплаты, что в итоге и является главной целью при вложении средств. Однако, к сожалению, реальная жизнь часто отличается от идеального сценария. На практике нередко встречаются ситуации, когда проект сталкивается с определенными проблемами, из-за чего прибыль от него поступает нерегулярно или вообще прекращается. В таких случаях важно понимать, как инвестору действовать, чтобы минимизировать свои потери и как обезопасить свои вложения. Давайте разберёмся в этом вопросе более детально.

Последствия банкротства юрлица для инвесторов

Банкротство — это крайняя мера, к которой прибегают предприниматели, когда финансовая ситуация становится критически неустойчивой и других способов спасти бизнес не остается. Процесс признания компании банкротом не происходит мгновенно, он требует времени и ресурсов, включая судебные разбирательства.

Процедура банкротства запускается, если меры по спасению бизнеса не дали результатов. В таких случаях учредители, налоговые органы, партнеры по бизнесу или инвесторы с достаточной суммой задолженности могут обратиться в арбитражный суд. Это приводит к началу юридической процедуры, в результате которой компания может быть признана банкротом, что влечет за собой серьезные последствия как для собственников, так и для инвесторов, вложивших средства в этот бизнес.

К основным негативным последствиям для инвесторов можно отнести:

1. Потеря вложенных средств полностью или частично.
   Когда компания объявляет себя банкротом, это приводит к продаже ее активов. Продажа активов осуществляется в рамках конкурсного производства, и вырученные средства направляются на погашение долгов перед кредиторами. Однако здесь важно понимать, что вырученные средства распределяются неравномерно. Законодательство четко определяет порядок очередности выплат: в первую очередь деньги идут на оплату долгов перед сотрудниками компании, затем – на уплату налогов и других обязательных платежей государству. Только после этого оставшиеся средства могут быть распределены между остальными кредиторами, включая инвесторов.

   Инвесторы, которые вкладываются в бизнес, часто оказываются в так называемой «последней очереди» на получение выплат. Это особенно актуально для тех, кто инвестировал в оборотный капитал или не обеспеченные обязательства. Поскольку после выплаты долгов государству и сотрудникам компании средств, как правило, остаётся немного, инвесторы могут вернуть свои вложения лишь частично, а иногда и вовсе не получают ничего. Таким образом, риск полной или частичной потери средств становится реальностью.

2. Падение стоимости акций или долей компании.
   Когда компания приближается к банкротству, это неизбежно сказывается на ее рыночной стоимости. Ценные бумаги компании, будь то акции или доли, начинают стремительно терять свою ценность. Инвесторы, которые владеют такими активами, сталкиваются с резким падением их стоимости. В большинстве случаев, когда процесс банкротства завершен, акции компании обесцениваются практически до нуля, что делает невозможным их продажу с выгодой.

   Падение стоимости акций или долей компании может происходить постепенно в процессе ухудшения финансового положения компании. На этом этапе некоторые инвесторы могут попытаться продать свои активы, чтобы минимизировать убытки, но найти покупателей на падающие в цене активы зачастую крайне сложно. Поэтому многие держатели ценных бумаг вынуждены удерживать их до момента окончательного обесценивания, что приводит к полной потере вложений.

3. Длительные судебные разбирательства.
   Процедура банкротства юридического лица – это не только длительный, но и довольно сложный процесс, который может затянуться на несколько лет. С момента подачи заявления в арбитражный суд и до окончательного решения могут пройти месяцы или даже годы, особенно если в процессе участвуют несколько сторон. Инвесторы, ожидающие возврата своих средств, вынуждены терпеливо ждать завершения всех этапов судебного разбирательства, что может существенно затянуться.

   Кроме того, во время судебных процессов могут возникать дополнительные сложности: апелляции, оспаривание решений, трудности с продажей активов компании. Всё это увеличивает сроки рассмотрения дела, а значит, откладывает момент, когда инвесторы смогут получить свои средства (если они вообще их получат). Такой длительный процесс ожидания часто становится причиной больших моральных и финансовых потерь для инвесторов, ведь их деньги «заморожены» на всё это время, и они не могут ими распоряжаться или реинвестировать.

4. Репутационные потери.
   Для инвесторов, особенно для тех, чьё имя тесно связано с конкретными проектами и бизнесами, репутационные потери могут оказаться гораздо более болезненными, чем финансовые. Если инвестор активно ассоциировался с обанкротившейся компанией, это может подорвать его деловую репутацию и затруднить привлечение новых партнеров или инвесторов в будущем.

   Репутационные риски касаются не только крупных инвесторов и компаний, но и частных лиц, особенно если они активно занимались публичной деятельностью или привлекали других инвесторов. В случае банкротства бизнеса их имя может оказаться в заголовках негативных новостей, что затруднит участие в новых проектах. Иногда именно из-за страха репутационных потерь многие инвесторы предпочитают решать проблемы внутри компании и находить компромиссы, чтобы избежать банкротства.

5. Прекращение выплат дивидендов или процентов по займам.
   Когда компания объявляет о своём банкротстве, все выплаты по дивидендам и процентам по займам немедленно прекращаются. Это означает, что инвесторы теряют не только первоначальные вложения, но и регулярные доходы, которые они получали от участия в бизнесе.

   Дивиденды и проценты – это основной источник дохода для многих инвесторов, особенно для тех, кто вкладывается в стабильные, на первый взгляд, компании. Прекращение выплат ставит инвесторов в трудное положение, так как они теряют текущий поток средств, на который могли рассчитывать. Это особенно критично для тех инвесторов, которые вкладывали значительные суммы и рассчитывали на долгосрочный доход.

Как минимизировать риски для инвесторов?

Для того чтобы минимизировать риски, инвесторам необходимо с самого начала тщательно подходить к выбору проектов для вложения средств. Оценка рисков требует глубокого анализа и понимания финансовых показателей компании, перспектив развития рынка и возможных угроз. Самостоятельно провести такой анализ бывает крайне сложно, особенно если у инвестора нет достаточного опыта в этой области. В этом случае на помощь приходят профессиональные инвестиционные брокеры.

Инвестиционные брокеры — это специалисты, которые занимаются подбором объектов для вложений, основываясь на тщательном анализе финансовых отчетов и оценке рисков. Они детально изучают бухгалтерскую документацию компании, проводят моделирование различных сценариев развития событий, что позволяет минимизировать вероятность банкротства и других негативных последствий. Брокеры работают с проверенными компаниями, которые демонстрируют стабильные финансовые результаты и обладают перспективами роста.

Однако полностью исключить риски никогда нельзя. Экономическая ситуация, форс-мажорные обстоятельства и внутренние проблемы компании могут привести к ее банкротству, даже если на первых этапах она казалась весьма перспективной. В случае возникновения проблем важно грамотно подойти к их решению и выбрать оптимальный путь для защиты своих инвестиций.

Потенциальные последствия коллективного требования возврата средств

Распространенной практикой на сегодняшний день является подача коллективных исков. Это весьма удобный способ решения спорных вопросов, когда количество пострадавших составляет от 5 человек (для арбитражных судов) и от 20, если исковое заявление подается в суд общей юрисдикции.

Групповые иски подаются при соблюдении ряда условий:

• Единый ответчик, в роли которого может выступать физическое или юридическое лицо.
• Одинаковый характер требований, общий механизм правовой защиты.
• Аналогичные или похожие обстоятельства дела.
• Единый механизм защиты прав пострадавших.

На рассмотрение коллективного иска законом отводится 8 месяцев, начиная с момента вынесения решения о принятии его к рассмотрению судом. В большинстве случаев к групповой подаче прибегают при нарушении трудовых или потребительских прав, при возникновении споров в сфере жилищно-коммунального хозяйства. Не так давно подобная практика распространилась и на дела, связанные с отстаиванием интересов инвесторов.

Бытует мнение, что обращение в суд с групповым требованием о возврате долга повышает шансы на положительный исход и позволяет сократить судебные издержки. Определенными преимуществами подобная судебная практика действительно обладает, но не стоит забывать о том, что на самом деле у этой медали есть две стороны.

Подача коллективного требования влечет за собой негативные последствия и для инвестора, и для объекта инвестирования.

• Ускорение банкротства из-за коллективного иска.
  Подав коллективный иск, инвесторы могут непреднамеренно ускорить процесс банкротства компании. Когда несколько инвесторов одновременно требуют возврата средств через суд, компания оказывается под сильным финансовым давлением. Её ликвидные активы быстро истощаются, что делает невозможным выполнение всех обязательств перед кредиторами. Такое ускорение процесса приводит к тому, что компания может быть вынуждена продать свои активы в срочном порядке, что нередко приводит к тому, что активы продаются по заниженной стоимости. Это, в свою очередь, уменьшает сумму, которая может быть возвращена инвесторам. В итоге коллективные требования могут привести к тому, что инвесторы получат даже меньше, чем могли бы, если бы иск не был подан.

Как уже говорилось в начале публикации, в случае признания юридического лица банкротом начинает действовать установленная на законодательном уровне очередность удовлетворения требований. На первых позициях всегда находятся расчеты по уже заключенным сделкам, сотрудники компании и государственные органы, а вот займодатели, которые чаще всего вкладываются в оборотный капитал, могут оказаться в числе необеспеченных кредиторов. Это снижает вероятность возврата суммы инвестиций в полном объеме, возмещение ущерба в таком случае будет редкой удачей. В итоге подача коллективного иска только усугубляет положение инвестора.

• Риски потерь.
  Компании-банкроты вынуждены распродавать активы, чтобы на вырученные средства погасить задолженность. Полученных, таким образом, денег может оказаться недостаточно для погашения долгов, особенно тех, которые связаны с долгосрочными обязательствами. К тому же часты случаи, когда с реализацией активов возникают проблемы. Чем дольше длится процесс продажи, тем меньше шансов у инвесторов вернуть свои деньги, поскольку активы компании могут обесцениваться со временем. Проблемы с реализацией активов также могут затянуть процесс банкротства, что увеличивает сроки ожидания компенсации для инвесторов.

• Судебные издержки, снижающие итоговые выплаты.
  Важным аспектом, о котором нередко забывают инвесторы, является то, что судебные разбирательства требуют значительных затрат. Оплата адвокатов, судебные сборы и другие расходы могут существенно уменьшить сумму, которую инвесторы в итоге получат после завершения банкротства. Часто судебные издержки покрываются за счёт тех средств, которые могли бы пойти на погашение долгов, что ещё больше снижает шансы на полный возврат инвестиций. Таким образом, даже если инвесторы выиграют дело, их итоговые выплаты могут оказаться существенно ниже ожидаемых из-за необходимости покрыть расходы, связанные с судебными процессами.

Как обезопасить себя и защитить инвестиции?

Существуют альтернативные коллективным требованиям пути решения проблемы. При разумном подходе и при содействии опытного брокера они значительно повышают шансы на получение вложенных средств и тем самым позволяют минимизировать риски. Речь идет о таких методиках:

• Реструктуризация долга.
  Вопрос решается в ходе переговоров, в результате которых стороны приходят к единому знаменателю, который выгоден и займодателю, и заемщику. Это может быть изменение графика выплат, конвертация задолженности в доли/количество акций компании, снижение процентных ставок и пр. Вариантов масса, при желании всегда можно найти оптимальное решение, которое позволит стабилизировать финансовую ситуацию и избежать краха.

• Временная приостановка требований.
  Если по согласию сторон инвесторы на определенный промежуток времени поставят требования к заемщику на паузу, это позволит ему укрепиться, решить материальные проблемы, а в долгосрочной перспективе гарантирует возврат инвестиций.

О чем еще нужно помнить

Стремление инвесторов коллективно «утопить» бизнес способно нанести урон их репутации и помешать успешной инвестиционной деятельности в будущем. Агрессивная политика заимствований, нетерпимость, нежелание идти навстречу и выстраивать диалог с деловыми партнерами – все это способно негативно отразиться на отношениях с другими брокерами и иными участниками рынка, ограничить инвестиционные возможности в перспективе.

Вместо заключения

Предоставление займов с целью получения прибыли, покупка ценных бумаг и долей компаний и организаций неразрывно связаны с рисками. Их необходимо учитывать заранее, а для этого следует заручиться поддержкой ответственного инвестиционного брокера.

Если же проблем избежать не удалось, и они теперь требуют решения, его следует принимать взвешено. Коллективные требования, направленные на немедленный возврат денег, способны привести к крайне неблагоприятным последствиям. Задача брокерской компании в данном случае заключается в том, чтобы предложить разумные альтернативы для сохранения бизнеса с одной стороны и минимизировать финансовые, репутационные риски, возврат инвестиций – с другой.