Чек-лист по проверке бизнеса перед инвестированием

Проверка бизнеса перед инвестированием: почему без нее не обойтись?

Чек-лист: на что обращать внимание при инвестировании в бизнес

• Бизнес-модель
  Бизнес-модель дает фундаментальное понимание того, как работает бизнес. Эксперты рекомендуют вкладываться лишь в те бизнесы, в которых инвестор хотя бы немного ориентируется. Так будет проще разобраться в структуре бизнеса, погрузиться в финансы и оценить перспективы развития. Огромную роль играет изучение рынка, на котором работает компания. Объем, потенциал, количество клиентов сейчас и в перспективе, зависимость от контрагентов и их особенности, сезонная деятельность или стабильная работа круглый год – ответы на все эти вопросы помогут оценить потенциал проекта и принять решение об инвестировании.

• Репутация бизнеса и команды
  Вторым шагом на пути изучения потенциального проекта для инвестирования является проверка репутации. Она подразумевает поиск любых сведений о компании, собственниках, представителях топ-менеджмента в Сети (отзывы клиентов и партнеров, упоминания в новостях, участие в судебных делопроизводствах, других видах деятельности и пр.).

• Финансовый аудит
  Обязательным элементом комплексной проверки является полный финансовый аудит, благодаря которому можно понять реальное положение дел в финансах компании. Эксперты проверяют, чем подтверждаются предоставленные цифры, каковы на самом деле расходы, соответствуют ли они сведениям, указанным в отчетах. Необходимо понять, есть ли у заемщика опыт работы со средствами инвесторов, как он выполняет обязательства перед ними, располагает ли обеспечением по займу, отсутствуют ли у него задолженности перед надзорными ведомствами и контрагентами. Проводится оценка степени платежеспособности, динамика выручки и прибыли за трехлетний период. Чтобы получить указанную информацию, аналитики изучают бухгалтерскую и налоговую отчетность, управленческую документацию, выписки из банковских счетов и бюро кредитных историй.

• Юридическая проверка
  В чек-лист по проверке бизнеса также входит юридический аудит, целью которого является обнаружение любых нарушений действующего законодательства и прочих обязательств по договорам, способных оказать негативное влияние на деятельность компании вплоть до прекращения работы. Анализируются права собственности на активы, наличие разрешений, деклараций и сертификатов, товарных знаков, лицензий, изменений в реестрах. Проверяются факты задолженности по уплате налогов, специальные налоговые режимы, присутствие компании в базе недобросовестных поставщиков, ограничения и обременения, залоговое имущество, банкротства. Если бизнес был или является объектом судебных разбирательств, анализируются их причины, то же самое касается исполнительных производств.

Источниками перечисленных выше сведений становятся:

• Корпоративные и учредительные документы: основные документы компании, регламентирующие её деятельность, устав, учредительные договоры.

• Операции с ключевыми сделками: анализ сделок с долями/акциями компании, их влияние на структуру капитала.

• Разрешительная документация: документы, регулирующие деятельность компании, лицензии, разрешения, сертификаты.

• Трудовые договоры: договоры с генеральным директором, главным бухгалтером и сотрудниками, условия трудоустройства.

• Документы о праве собственности на активы: подтверждения прав на активы компании, документы на недвижимость, оборудование и другие материальные ценности.

• Договорная база: основные договоры компании, данные о поручителях, условия сотрудничества с контрагентами.

Что дает комплексный анализ бизнеса:

• Насколько эффективно бизнес использует свои ресурсы, выявление недостатков в управлении ресурсами, поиск путей оптимизации их использования.

• Прогнозирование будущего роста и развития компании, оценка рыночных возможностей, анализ конкурентной среды.

• Определение возможных рисков, разработка стратегий их минимизации.

• Создание стратегического плана развития компании, основанного на анализе прошлых финансовых показателей и текущей ситуации.

• Сравнение реальных результатов с плановыми, анализ причин отклонений, корректировка стратегии.

• Поиск дополнительных возможностей для увеличения производственных мощностей, разработка стратегий роста продаж, оценка новых рынков.